明福今投应对中企“出海”跨境金融难点，专家称港元稳定币可先行先试

在中企加速“出海”的浪潮中，跨境金融的难点何在？又如何应对？

9月12日，在第四届外滩大会之“共塑数据价值互联的金融科技生态”论坛（下称“论坛”）上，多位业内专家围绕企业“出海”过程中的跨境交易与支付风险以及相关对策给予解答。

第一财经了解到，8日由国家商务部等部门联合发布《2024年度中国对外直接投资统计公报》显示，2024年，我国对外直接投资净额为1922亿美元，比上年增长8.4%。企业方面，截至2024年年底，中国3.4万家境内投资者在国（境）外共设立对外直接投资企业约5.2万家，分布在全球190个国家（地区），年末境外企业资产总额超过9万亿美元，对外直接投资累计净额31399.3亿美元。

中企“出海”的金融难点

香港大学金融学副教授、财富管理硕士项目主任刘洋在论坛上称，当企业进入到国际资本市场中，其常见情况是会通过美元形式进行融资与落地，之后以当地货币进行经营，最后回到总部进行人民币结算。那么在这一过程中，中国的资金成本会随着美元通胀变化，这是一种风险；在当地经营还与当地的经济周期有关，这是另一种风险；现阶段，美元的高利息、资金流转与支付等也都会产生风险。

跨境清算公司产品服务部部门负责人何指剑表示，通常来说，由于跨境支付需要代理机构（也就是银行）来完成，不同国家和地区则涉及不同银行，那么企业进行跨境支付的整体周期、链路就会较长，“我们迫切需要提升跨境支付的速度、准入以及透明度，并且降低其成本。”

企业服务方、空中云汇高级副总裁李明凯补充称，企业“出海”所面临的跨境金融难点，一方面是监管合规，企业需要去满足不同国家的不同文化和经济环境；另一方面，企业还需要在全球汇率波动时考虑资金时效、成本方面的调整。

如何应对风险

何指剑提出，一些规模性的企业在境外许多银行都开设了结算账户，有企业多达6～7千个，那么结算过程就会因为接口不同、技术环境不同使周期变长。因此，建议类似企业将海外账户进行统筹管理，如纳入跨行账户集中服务序列，这对于避免资金风险有所帮助。

事实上，业内人士称，由于在跨境支付、电子商务、薪资结算等领域具备“点对点直达”“近实时清算”“成本大幅降低”等优势，稳定币正在成为传统银行、支付处理商、资产管理公司等机构的新选择。

稳定币将为企业的跨境贸易结算和资金流动等带来怎样的改变？

刘洋表示，稳定币是一种基于区块链分布式记账的跨境支付模式，其可以做到效率高、速度快、成本低。从体量上看，中国现在的跨境人民币支付量已经达到了主流稳定币（USTD、USTC等）总和的8倍，其中的想象空间和潜力非常大。但也需要注意，目前全球在数字货币上的交易场景约为1%，这需要各个国家相关法律法规落地后会有进展。现阶段来看，企业的某一笔大额支付，其实已经可以通过传统银行体系来享受到优惠的费率和便捷的流转，未来，一些中小型企业交易、个人交易等，可能会非常需要通过数字货币来进行支付。

“稳定币之所以稳定，是因为其背后有优质的、高流动性的安全资产作为底层资产，因此，未来，将离岸人民币安全资产池做大做深非常关键，同时，也需要在有限资本项目开放的情况下，处理好在岸人民币、离岸人民币、稳定币之间的关系。目前来看，港元稳定币是一个先行先试的好方式。”刘洋说。

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